潮汐般的股市并非神秘，它按经济周期和情绪波动起落。用科学化的评估方法，把不确定性拆解成可管理的信号与风险项，是职业投资者的日常。首先，宏观层面用经济周期指标做预判，参考IM
F与OECD的产出缺口、制造业PMI与失业率，判定扩张、顶峰、收缩或复苏阶段。接着，转入市场微观：技术指标如RSI是短中期动量雷达。根据Welles Wi
lder的定义，RSI>70提示超买，<30提示超卖，但必须与成交量、波动率和趋势线结合，避免单指标误判。第三步是信用与结算维度：信用等级反映对手或标的的长期偿付能力，引用巴塞尔委员会与信用评级机构的框架，评估信用风险、集中度与回收率。账户清算风险则要求模拟最坏情景的流动性缺口与保证金追缴流程，按巴塞尔和交易所规则做压力测试。推荐的分析流程为：1) 数据采集与清洗（宏观、市场、个券、对手信息）；2) 周期判定与情景设定；3) 技术面筛选（RSI、移动平均、成交量验证）；4) 基础面与信用审核（财报、信用等级、违约概率）；5) 风险测算（VaR、极端回撤、流动性缺口、账户清算模拟）；6) 决策矩阵与头寸限额；7) 持续监控与事后检验。评估方法强调交叉验证：把量化信号与基本面与结算能力并行评分，形成综合风险分数。引用学界与业界经验能提升可靠性，例如Fama-French对市场因子的解析有助于构建多因子回归，IMF与巴塞尔文件提供宏观与清算标准。把握节奏，并非追求预测绝对准确，而是建立可重复、透明、可检验的流程，从而在波动中保全资本并捕捉机会。
作者：陈旭明发布时间：2026-01-14 15:35:59
评论
Skywalker
条理清晰，特别赞同RSI要配合成交量使用的观点。
小吴投资笔记
账户清算风险部分很实战，压力测试模板可否分享？
AnnaChen
引用了Fama-French和巴塞尔，增强了文章权威性，写得很好。
张强
喜欢“潮汐”比喻，读起来既感性又有方法论。